“今年下半年，市场没有出现原先期待的V形或U形反弹，仍然处于底部，呈现出‘双U’走势。”近日，国内最大的晶圆代工企业中芯国际发布了2023年三季度财报，该公司联合首席执行官赵海军在财报电话会上表示，行业之前预期下行时间是一年，到年底会恢复，但目前看将持续两年。

　　根据财报，中芯国际第三季度实现营收16.21亿美元，同比下降15%，环比提升3.9%；净利润为1.56亿美元，同比下滑72.8%，环比减少66.3%。公司整体出货量继续增加，环比增加9.5%；由于总产能增至79.6万片，平均产能利用率下降了1.2个百分点，为77.1%。
　　对于业绩下降的原因，中芯国际表示，主要是由于晶圆销售量同比减少及产能利用率下降所致。
　　需要指出的是，中芯国际重新调整了地区收入分布的口径，从原来的“北美洲/中国内地及香港/欧洲及亚洲”调整成了现在的“中国区/美国区/欧亚区”，由于海外的去库存节奏，特别是手机和消费类相关IC启动晚于国内，目前仍然处于去库存困难时刻，使得中芯国际来自中国区的占比进一步提升至84%，仍是公司最大的收入来源；来自美国区和欧亚区的占比分别为12.9%、3.1%。
　　中国市场对中芯国际的收入贡献占比达到84%，这在一定程度上反映终端和整机厂商对供应链进行了管理而提升了本地化比例。对于为什么调整收入地区分布以及如何看待供应链本地化趋势加强等情况，《中国经营报》记者联系中芯国际方面，截至发稿未获答复。
　　以服务类型来分析营业收入，晶圆收入占约九成，其他收入占约一成。按照应用类型来看晶圆收入，智能手机、物联网、消费电子和其他分别占比26%、12%、24%和38%，应用于国内终端的图像、传感、图像信号处理和射频蓝牙需求较好，环比增长24%和28%；显示驱动的库存恢复至健康水平，销售收入环比继续增长16%；特殊存储需求饱满，尤其是nor-flash环比增长27%。
　　“双U”是指在一个大的复苏周期中间出现一个小跳跃，市场走出“双U型”行情的原因在于手机市场尤其是中国手机市场，一度迎来“小阳春”。“手机集中在三季度发布，有很多特定人群已经几年没换手机了，所以这一轮都在换机。”赵海军称，这种情况带动了包括快充、电源管理、蓝牙、Wi-Fi等在内的芯片需求量放大，带动了产业链增加备货，不过，“小行情并不能带动大形势变化，明年手机整体销售量基本与今年持平”。
　　“市场原预期复苏需要一年，但我们现在看来要两年。”赵海军称。半导体下行周期开始于2022年下半年，至今已经持续约一年，市场正期盼复苏信号增强，但目前看来乐观信号还不够多。
　　值得关注的是，中芯国际正在建设庞大的产能，且此次又大幅上调资本开支。今年公司的资本开支主要用于扩产和新厂基建，三季度公司资本开支为21亿美元，前三个季度总计约为51亿美元。
　　赵海军表示，鉴于地缘政治对设备交付周期的影响会越来越复杂，为保证已启动的项目达产，公司允许设备供应商提前交货，加之设备供应链情况好转。所以，公司在今年年底前进厂的设备数量，将比之前预测有大幅增加，全年资本开支预计上调到75亿美元左右。
　　此外，地缘政治正导致全球范围内晶圆厂新增产能冗余。“行业的需求增长不如整体产能增长快，我认为最近几年新建的产能需要时间去消化。”赵海军称，全球不同区域库存去化的速度和对新芯片产品的转换节奏不同，在手机、消费电子和工业应用等领域，中国客户库存基本已进入平衡水位，欧美客户库存却仍处于历史高位。
　　赵海军还提及：“从全球来看是产能过剩，需要很多时间慢慢消化掉这几年匆匆建起来的产能。但从另外一个点来看，有一些特别大的市场，像中国市场、美国市场，它本地的生产量是不够的。”他表示，中芯国际也在跟客户联盟和绑定，公司建设的产能其实都跟客户事先做过沟通的，有客户的意向，将来要把多大的量放在中芯国际来生产。
　　“展望来年，我们看到市场已趋于稳定，对成熟代工的需求会随库存下降而增长，但没有大幅成长的动力和亮点，仍需等待全球宏观经济复苏。”赵海军表示，紧张了三年的汽车产品相关库存也开始偏高，引起主要客户对市场修正的警觉并对下单迅速收紧。
　　“中芯国际在特殊工艺里面，正好有很多都是小客户，它就是‘精专’一种产品，比较符合我们现在的情形。我们可以在成熟节点上深耕细作，可以把每个产品跟客户一起做到第一梯队的水平，而且是多样化。” 赵海军说。
（文章来源：中国经营网）